基于新《公司法》與強監管背景下的公司治理與運作規范（1-2天）

一：課程設計思路

近2年來，隨著《民法典》的出臺，《刑法》、《證券法》、《上市公司治理準則》、滬深交易所上市規則、監管規則、信批規則等大量的法律法規隨即也作出了很多調整，在當前強監管的態勢下，有限公司、股份公司、上市公司、國有企業等不同性質的企業在實際運營中如何做到合法合規，滿足監管要求是本課程的出發點。

2023年12月29日，《中華人民共和國公司法》修訂稿經十四屆全國人大常委會第七次會議審議通過，將于2024年7月1日起正式實施。本次修訂刪除2018版16個條文，新增、修改228個條文，其中實質性修改112個條文。全文共15章，266條，3.08萬字。新《公司法》為未來“公司治理”監管與運作的指明了大方向。

以公司治理的基本理論為主線，從股東大會、董事會、監事會、經理層、具體運作和信息披露為著重點，結合當前各領域新法規、新政策的變化，對大量近幾年發生的熱點案例進行深入解讀，從不同側面給出規范“公司章程”的寫作范本，形成公司在頂層設計上對沖風險的一整套機制。

二：內容提要

本課程主要介紹公司治理概念、形式、要素和目標，股東大會、董事會構成及議事規則，公司法關于公司治理的規定，公司章程中應約定的大事，高管層如何進行激勵，股權架構中最重要的9條生命線。

三：課程收益

1.了解公司治理的基本概念；

2.了解股東大會設置、權利與決議；

3.了解董事會權利與設置方式；

4.了解公司法關于公司治理的規定；

5.了解公司章程中應約定的大事；

6.了解高管股權激勵的8種形式；

7.了解股權架構中最重要的9條生命線。

四：授課對象

公司董事會、監事會成員、公司總裁、副總裁、法律顧問等高級管理人員

五：課程大綱

第一章 一張圖快速了解公司治理

1：公司治理的起源及概念

2：一句話說清委托代理關系

案例：董明珠的內部人控制

案例：格力電器混改，董小姐玩兒的高啊！

3：概念解析：控股股東、實控人

案例：伊利、蘇寧，無控股股東和實控人的企業

案例：關于控制的認定——以國盛金控為例

案例：螞蟻集團回應科創板問詢：為何實控人是馬云而非阿里巴巴

案例：螞蟻集團上市終止始末

4：上市公司共同實際控制人的認定

5：證監會明確定義戰略投資者 監管問答 2020.03.20.

6: 公司為何要治理

案例：大股東利用優勢地位作出向關聯公司轉移資產，小股東可照此辦理

案例：業績造假：輝山乳業（HK6863）暴跌

案例：千山藥機重大違法退市，但董事長有一句話說的沒錯

7：滬深交易所修訂退市規則 2020.12.31.

案例：膽兒肥了，連上交所都敢懟？

案例：3名董事對三季報不保真

8：良好的公司治理的特征

案例：什么是激勵機制

9：公司治理與管理行為之比較

案例：當當網

案例：為什么把“利益相關者利益最大化”排在第三位

10：公司治理的基本目標

11：公司治理的形式

12：召開股東大會、董事會提前通知的時間

13：股東會召集主體

14：股東會通知

15：“股份公司章程”關于“股東大會會議通知”的范例

16：上市公司年報披露前注意事項

17：內幕信息知情人登記

案例：利歐股份（002131）2020年報解讀

第二章 股東大會權利、決議與表決

1：股東大會的權利

2：股東大會決議的種類和內容

3：集合競價與大宗交易

4：二級市場減持規范

5：被動減持也要遵從主動減持規范

6：股東大會“表決”的約定

案例：大股東虛構股東會單方形成的決議不具有法律效力

案例：與持股90%的大股東簽訂增資協議并實際投資，最終竟未取得股東資格

7：境外投資者持股比例的三條紅線

案例：工商登記并非公司章程的生效要件

案例：公司章程可規定股東會有權對股東罰款，但應明確罰款的標準、幅度

8：非貨幣財產出資存在的問題及規范

案例：非貨幣財產出資后出現財產貶值的如何處理?

9:《公司章程》可對“新增資本認繳”進行約定

10:股東對其他股東放棄的認繳出資比例是否有優先認繳權可由《公司章程》自行約定

案例：只有經由全體股東一致同意，出資比例與股權比例不一致的約定才有效

案例：“股東未履行出資義務或者抽逃全部出資”，可解除股東資格

案例：股東抽逃部分出資、股東會可決議解除其相應部分的股權

案例：未按期出資的股東在公司清算前出資，還能參與分配公司剩余財產嗎？

案例：出資不實股東在債權受償中遵從“深石原則”

案例：股東出資期限尚未屆滿，公司債權人不得要求股東對公司債務承擔補充賠償責任

案例：注冊資本金的“認繳制”并不代表公司可以肆意妄為

11:認繳制下注冊資本何種狀態才加速到期

案例：被免職法定代表人霸占公章，造成損失承擔連帶責任

案例：變向分配利潤

12:股東占用公司資產，《公司章程》可規定“占用即凍結”

案例：公司章程規定“退休或離職即退股” 的條款有效嗎？

13:《公司章程》條款設計——“員工股東離職即退股”

14:2014《公司法》關于股份公司回購股票的規定

案例：股東雖未在股東會決議上簽字，但已知情且已實際履行該決議的，不得再主張該決議無效

案例：身份證被借用登記為公司股東，被冒名股東是否需要對公司債務承擔相應責任？

15:股東會議的表決方式

16:《公司章程》可對“表決權”自行約定

17:代理投票常態化、固定化——衍生“表決權委托”(附3個案例)

案例：表決權委托與一致行動人

案例：康美藥業（600518）財務造假

18:“完善的公司治理”是約束職業經理人的，不是激發企業家精神的

19:企業家精神不是什么？

20:股東并不總是對的(附2個案例)

21:“同股不同權”突顯公司治理風險

22:國內AB股架構的要求

23:公司為什么要做市值管理

24:30億的市值意味著什么？

25:股東會能否授權董事會修改公司章程——不建議！(附3個案例)

26:“控股股東不得干預公司的決策及生產經營活動”可寫入《公司章程》(附2個案例)

27:《公司章程》中應明確規定股東知情權的權利主體、行使權利的方式、范圍以及必要的程序

28:《公司章程》可對“委托他人參加股東會”作出個性化規定(附2個案例)

29:《公司章程》應明確“關聯股東回避”原則

30:“關聯股東”堅決要求投票表決時如何應對

案例：“關聯股東” 以多數表決通過決議且決議內容損害公司及其他股東利益的，公司決議無效

31:《公司章程》可規定：公司不得將資金直接或間接地提供給控股股東及其他關聯方使用（附4個案例）

32:《公司章程》可對分紅事項進行約定

案例：股東是否可用已設定抵押權的財產出資？

案例：即使文件上的簽名并非本人所簽,但有其他證據證明當事人對公司成立知情且出資的,不能否定其股東身份

33:《公司法》（解釋三）關于抽逃出資的列舉性規定及相關案例（附3個案例）

案例：未足額繳納出資的股東即使對外轉讓所有股權，仍不能免除出資不實的責任

案例：公司轉讓主要財產時股東可請求回購股權，法院如何認定"主要財產"

34:關于未足額繳納出資、虛假出資、抽逃出資——新《公司法》2024

35:《公司章程》可規定中小投資者進行單獨計票

36:《公司章程》可明確約定監事財務檢查權

案例：實際出資人若要實現隱名股東顯名化，須經公司其他股東半數以上同意

37:隱名股東簽署《股權代持協議》中應包含的七個重要條款

案例：對于外部第三人而言，股權登記具有公信力，隱名股東對外不具有公示股東的法律地位

38:關于認繳制、提前繳納出資——新《公司法》2024

39:關于法定代表人——新《公司法》2024

40:關于有限公司回購股票——新《公司法》2024

41:關于關聯關系——新《公司法》2024

42:關于同股不同權——新《公司法》2024

43:股權在上市公司不得代持

案例：如何判定掛名股東？

案例：個人獨資企業解散后原投資人需償還企業債務

44:股東大會會議記錄

45:關于“三會”記錄

第三章 董事會的設置、權利與決議

案例：公司控制權爭奪——董事長

案例：董事長是不是勞動關系？

案例：董事會召集通知中未直接載明議題，但載明將對公司章程某條款作出決議的，視為議題明確

1:《中央企業董事會工作規則（試行）》國資委 2021.09.08.

2:《公司章程》可明確董事長提名權（附3個案例）

3:《公司章程》可明確董事提名權（附5個案例）

4:《公司章程》可明確董事長財務審批權

案例：章程規定了小股東的董事、人事提名權

案例：把特定人名字寫入公司章程具有永久效力嗎？

案例：與公司董事長簽署的合同也未必有法律效力

5:關于授權董事會——新《公司法》2024

6:關于股東會的召集——新《公司法》2024

7:關于董事長的選任和罷免——新《公司法》2024

8:關于臨時提案權——新《公司法》2024

9:關于股份有限公司董事會的設立——新《公司法》2024

10:關于審計委員會——新《公司法》2024

11:關于董事會召開——新《公司法》2024

12:關于董監高任職資格、不得兼任的要求——新《公司法》2024

13:關于忠實義務與商業機會——新《公司法》2024

14:關于董事的人數和任期——新《公司法》2024

15:關于罷免董事——新《公司法》2024

16:單層制董事會

17:各委員會的主要職責

18:雙層制董事會

19:業務網絡模式董事會

20:我國董事會模式探討

21:董事概念的界定

22:上市公司獨立董事規則 （征求意見稿）證監會 2021.11.26.

23:《公司章程》關于獨立董事條款范例

24:美國外部董事承擔個人責任極其罕見

案例：因為獨立董事發表獨立意見，海利得敗訴

25:如何界定獨立董事的勤勉義務

26:董事會召開

27:上市公司董事會提案合規管理

28:《公司法》對董監高的要求

29:滬深交易所對董監高的任職要求

30:董監高不得兼任的要求

31:董事資格的界定

32:董事能力的要求

33:《公司章程》中可明確約束“董事的義務”

案例：董事的義務

案例：如何判斷董事謀取公司的商業機會?

34:董事會的權利

35:董事會會議備忘錄與集體責任

36:滬深交易所對董秘的任職要求

37:董事人數、任期、辭職

38:罷免董事應履行的程序

39:如何設置“金色降落傘”

40:《公司章程》可增設“交錯選舉董事”條款

41:董事辭職

案例：如何認定表見代理

42:關于董事會表決——新《公司法》2024

案例：董事會決議的撤銷

43:關于股東會、董事會決議不成立——新《公司法》2024

44:董事的履職評價主要內容（共10條）

45:上市公司年報與董事會相關的文件

第四章 監事履職

1:新《證券法》第82條 2020年3月1日起實施

2:關于監事、監事會——新《公司法》2024

3:對董事會的履職評價

4:對高管的履職評價

5:對監事的履職評價

6:上市公司年報與監事會相關的文件

第五章 公司擔保與股權轉讓

1:關于擔保——新《公司法》2024

2:關于解散公司——新《公司法》2024

3:關于股權轉讓——新《公司法》2024

4:關于股東知情權——新《公司法》2024

5:關于股東會/董事會決議撤銷——新《公司法》2024

6:國有獨資企業、國有獨資公司對外擔保

7:關于加強中央企業融資擔保管理工作的通知 國資委 2021.10.09.

8:《公司章程》可對“擔保”進行約定

9:上市公司下列擔保事宜需公開披露

案例：擔保中的表見代理

案例：公司法定代表人越權簽署對外擔保協議是否有效？

案例：罕見！董事會對否定意見內部控制審計報告持反對意見

10:“審計意見”到底是啥意思？

11:《公司章程》可對“股權轉讓”進行約定

案例：股權轉讓價格發生重大變化，擬轉讓股權的股東應當重新通知其他股東行使優先購買權

案例：網絡司法拍賣中如何實施優先購買權

案例：股權轉讓款分期支付，買方未付到期款項達到全部價款1/5，賣方不享有法定解除權

案例：股權轉讓無須經配偶同意

12:關于股權繼承

案例：股權轉讓協議解除后，出讓方能自然恢復股東資格嗎?

案例：股權轉讓雙方“應當預見”，而沒有“預見”，損失共同承擔

第六章 與公司治理有關的《公司法》解讀

1:有限責任公司中小股東在特定條件下的退出機制（附2個案例）

2:有限責任公司的股東可以查閱公司財務會計賬簿

案例：法人股東派出董事已對公司財務狀況知情，并不妨礙其行使查閱賬目的權利

3:股東知情權章程范例

案例：法人股東派出董事已對公司財務狀況知情，并不妨礙其行使查閱賬目的權利

案例：公司有權拒絕股東查賬，但需舉證“有不正當目的且有損害公司利益的可能”

案例：新股東可以翻舊賬

4:股東訴訟的規定

5:保障會計師事務所的獨立性

6:職工代表在監事會中的比例不得低于三分之一

7:關于公司決議的撤銷（附1個案例）

8:公司分配利潤，由董事會制定分配方案、由股東會負責審批

9:關于解散公司

案例：公司雖盈利，但股東會長期失靈，仍可解散公司

案例：公司與股東約定公司未按時完成投產任務時須向股東賠償，當屬無效，但如有過錯，部分賠償

第七章 信息披露

案例：滴滴下架——數據安全就是國家安全

案例：韓國新首富背后的中國公司

1:關于信息披露——新《公司法》2024

2:關于減資、分立、合并——新《公司法》2024

3:關于質押的信息披露規則

案例：信息披露之“昌九生化”

案例：公司悄悄減資，不通知已知債權人，減資股東要承擔補充賠償責任

4:上市公司領導講話避雷指南

5:內幕信息知情人登記

案例：李甫、劉丹利用內幕信息交易新日恒力被罰

案例：3個關聯交易案例

6:上市公司自律監管規則適用指引第3號——信息披露分類監管 上交所 2020.11.24.

7:突擊入股再上緊箍咒：《監管規則適用指引——關于申請首發上市企業股東信息披露》 證監會 2021.02.05.

8:解讀SPAC

9:《企業會計準則第8號——資產減值》

第八章 高管的約束與股權激勵

1:關于經理的解聘——新《公司法》2024

2:高管的勤勉義務《公司章程》建議條款

3:《公司章程》可設置總經理的實質性解聘條款

4:高管的勤勉義務可寫入《公司章程》

5:《公司章程》中應明確界定“高管”范圍

案例：總監不是法定的高級管理人員，不承擔競業限制義務

案例：監事不受競業限制約束

案例：內幕交易的認定

6:高層管理者激勵機制

7:高層管理者的約束機制

案例：評價指標設計不合理導致的風險——吉祥航空

案例：一般管理人員對公司違法事項還要承擔制止或舉報責任

8:上市公司獨董、監事不得享受股權激勵

9：股權激勵的作用

案例：喬家大院的股權激勵

案例：華為的股權激勵

10：制定股權激勵方案的關注點

案例：萬科的項目股權分享機制

案例：完美世界的內部孵化制度

案例：連鎖合伙人模式

案例：芬尼克茲裂變式創業模式

案例：愛爾眼科的并購基金模式

案例：聯想到底是誰的？

11：概念解析：GP和LP

12：股票期權激勵的成本計算

13：股權激勵中定向增發、回購的優劣勢對比

14：股權激勵中哪些業績考核指標易受監管關注（附3個案例）

15：虛擬股權激勵方案設計步驟

16：對標上市做股權激勵

案例：華為的員工激勵計劃——虛擬利潤分享

案例：萬華化學的員工激勵政策

17：創業企業股權稀釋過程

第九章 國有企業公司治理

1：國有企業公司治理

2：關于國家出資公司的特別規定——新《公司法》2024

3：國有企業治理體制的多因素分析框架

案例：從“王老吉”之爭看國有企業“法人理性”不連貫

4：目標約束下的國有企業治理原則

案例：國有金股唯一案例

5：什么是“三重一大”？

6：“三重一大”制度的基本原則

7：“三重一大”事項的界定

8：總體上的程序要求

9：研究重大決策事項的程序要求

10：研究重要人事任免的程序要求

11：研究重要投資項目的程序要求

12：研究大額資金使用的程序要求

13：紀律監督

14：國企“三重一大”的決策程序及機理

15：黨委、董事會、經理層的基本定位

16：到底什么是黨委的“把方向、管大局、促落實”

17：關于進一步深化法治央企建設的意見 （國資委 2021.11.01.）:

第十章 股權架構中最重要8條生命線

案例：擅自結婚不公告——罰你！

案例：股東在股東會表決時違反一致行動協議約定的，股東會可直接根據一致行動協議的安排記票

1：股權架構中最重要8條生命線

2：新《證券法》關于5%的新規 2019.12.28.

3：到底什么是5%？ 《上市公司收購管理辦法》

案例：董事、高管變化導致IPO被否

案例：如果他們都有問題呢？

4：以控股為目的的增資怎么計算？

5：股權比例計算——1.合并前無持股關系

6：股權比例計算——2.合并前有持股關系

第十一章 管理公司治理中的風險

1：來自于董事會的風險

2：來自經營層的風險

3：最新《上市公司治理準則》中關于高管層的要求 證監會 2018年9月30日

4：何為ESG評測？

5：關于社會責任——新《公司法》2024

附件1：國有企業“黨建工作寫入公司章程”條款范例

附件2：國《公司治理風險管理指南》 —GB/T26317-2010

總結案例：這家公司挺牛——玩兒“無人駕駛”？